Чистые (частные, внутренние) инвестиции (In) измеряют величину прироста капитала и запасов за год.
Инвестирование можно определить как один из видов экономической активности физических и юридических лиц. Деятельность предполагает вложение собственных материальных ценностей (капитал, ценные бумаги) в любой предмет или явление, имеющее денежное выражение. Средства вкладываются с тем расчетом, что стоимость купленного актива с годами будет расти, что принесет пассивную прибыль вкладчику.
В зависимости от объекта вложений, инвестиции принято классифицировать на:
- реальные (фактическое приобретение материальных ценностей);
- финансовые (покупка ценных бумаг);
- спекулятивные (покупка валюты, товарного сырья или ценных бумаг с расчетом на резкий рост актива и последующей за этим реализации по новой рыночной стоимости).
Инвестиционную деятельность также классифицируют в зависимости от цели вкладов:
- прямые (приобретение активов компании с целью принятия участия в ее развитии);
- портфельные (покупка акций нескольких крупных компаний с целью получения стабильного пассивного дохода);
- реальные (инвестирование производственной или промышленной деятельности);
- нефинансовые (информационные вклады в развитие компании, которые могут выражаться в форме научных разработок или открытий);
- интеллектуальные (финансирование создания продуктов интеллектуальной деятельности на индивидуальных условиях).
По учету инвестиции принято делить на валовые и чистые.
Валовые и чистые инвестиции: понятия и значения
Чистыми инвестициями принято называть фактический прирост к реальному капиталу предприятия из сторонних источников. Сложность вычисления подобных вложений, сравнительно с расчетом валовых инвестиций, обусловлена прежде всего износом капитала (потеря рыночной стоимости материальных активов под влиянием инфляции и прочих макроэкономических и геополитических факторов).
Роль чистых инвестиций
Для обеспечения стабильного развития практически любого предприятия, необходимы постоянные инвестиции в модернизацию производства, увеличение товарного оборота и прочее. Для понимания значения чистых инвестиций нужно рассмотреть следующий пример: учредители предприятия ставят цель модернизировать производственную базу. Для этого им требуются средства. Совет директоров принимает решение о выпуске акций, которые поступают на торговые площадки для реализации. Покупатели подобных активов могут рассчитывать на получение дивидендов, сумма которых будет зависеть от спроса на продукцию компании и объема продаж готовых товаров. Учредители вырученные таким образом средства могут тратить на нужды организации. Подобная выручка является чистой инвестицией от частных лиц только после завершения торгов. В качестве частных инвесторов могут выступать как физические, так и юридические лица (коммерческие банки и инвестиционные компании). В результате подобных манипуляций учредителям не придется специально находить инвесторов.
Также чистыми инвестициями являются личные материальные вклады учредителей в развитие компании.
Валовые инвестиции
Под валовыми вложениями принято понимать инвестирование частного лица в развитие коммерческой организации. По сути они относятся к реальным инвестициям, направленным на увеличение основного капитала или оборотных средств. Финансовые инвестиции считаются валовыми, если физическим лицом была осуществлена покупка ценных бумаг компании, которые выпущены с целью привлечения стороннего капитала.
В зависимости от величины уставного капитала предприятия, валовые инвестиции классифицируют на 2 группы:
- амортизация (восстановление исходного объема торгового оборота);
- инвестирование (увеличение капитала).
Валовые инвестиции являются таковыми лишь в том случае, если они привели к увеличению стартовых вложений. В противном случае - это чистые инвестиции.
Формула расчета
Рассчитать объем валовых инвестиций (В) можно по формуле. Для этого требуется вывести сумму амортизации (А) и чистых вкладов (Ч): В=А+Ч. Эта формула широко применяется в макроэкономике. Хороший пример - определение ВВП государства по расходам. При этом показатель валовых инвестиций является одним из слагаемых, наряду с объемом затрат на производство и расходами на экспорт.
Формула чистых инвестиций определяет их объем: Ч=В-А.
Для развития экономики государства или отдельного предприятия важно преобладание валовых инвестиций над суммой амортизации. При идентичных значениях происходит стагнация, поскольку восстановление капитала за счет только внутренних ресурсов практически невозможно.
Состав валовых вложений
Как правило, состав валовых инвестиций зависит от объекта вложений. Ими могут быть:
- человеческие ресурсы;
- нематериальные активы;
- средства, направленные на обеспечение товарооборота;
- основной капитал предприятия.
Валовые инвестиции направлены на развитие основного капитала. Поэтому их используют для реализации следующих задач:
- амортизация износа капитала (физического и морального);
- модернизация производства и введение инновационных технологий;
- строительство и прочее.
В структуру валовых инвестиций также входят вложения в нематериальные активы:
- марки и товарные знаки;
- дополнительное программное обеспечение;
- лицензирование некоторых видов деятельности;
- приобретение прав на земельные участки, месторождения и здания как жилищного, так и коммерческого назначения;
- инвестиции в создание продуктов интеллектуальной собственности (инновации, научные разработки и прочие).
Практика показывает, что целесообразно и рентабельно использование валовых инвестиций для развития кадрового потенциала. Благодаря этому можно добиться большей производительности:
лучшее качество производительности квалифицированной рабочей силы и организация комфортных условий труда способствует меньшей утомляемости сотрудников и быстрому восстановлению.
Источник чистых инвестиций
Источники чистых инвестиций принято делить на внешние и внутренние. В свою очередь к внутренним относятся:- прибыль;
- запланированные отчисления на амортизацию;
- прибыль, полученная в результате продажи ненужного имущества предприятия.
- банковские кредиты;
- вложения от частных инвесторов;
- прибыль, полученная в результате выпуска и реализации ценных бумаг;
- привлечение капитала зарубежных инвесторов.
В зависимости от области применения, частные инвестиции дают разный экономический эффект. Их принято делить на реальные и денежные. Первые направлены на развитие производства и увеличение числа рабочих мест, а вторые - на совершение манипуляций с ценными бумагами.
Эффективность использования
Эффективность использования инвестиций определяется в зависимости от их структуры. Чрезмерные финансовые вложения приводят к стремительному росту инфляции. Если же дополнительных средств недостаточно, то это может привести к дефляции. Эти крайности необходимо регулировать посредством эффективной стратегии налогообложения, кредитной политики, расходов и прочих материально-бюджетных мероприятий.
Инвестиции - первый этап становления коммерческой организации. Благодаря вложениям создается материальная база для дальнейшего развития предприятия. На уровне частного бизнеса, чистые и валовые инвестиции обеспечивают увеличение товарооборота и производительности в целом, что в свою очередь приводит к увеличению прибыли предприятия. Также привлечение стороннего капиталовложения позволяет увеличить резервные и основные фонды.
Показатель чистых и валовых инвестиций на государственном уровне позволяет сделать вывод о востребованности производимых на территории страны товаров и услуг, а также уровень ВВП, определить привлекательность для привлечения зарубежных инвестиций и оценить уровень экономического развития государства в целом. Отсутствие валовых инвестиций приведет к отсутствию развития образования, высоких технологий, научных исследований и системы здравоохранения.
I ВНП - рыночная стоимость готовых товаров и услуг, произведенных национальными факторами производства как внутри страны, так и за рубежом за год.
Национальное богатство - все материально-вещественные ресурсы и блага данной страны.
При экономическом росте валовые внутренние инвестиции имеют следующую структуру: ВВИ включают в себя амортизацию и чистые внутренние инвестиции, направленные на прирост производственных мощностей. Фирмы и государство осуществляют ВВИ в машины, оборудование, строительство зданий, сооружений, производственный запасы.
Теневая экономика - различные виды экономической деятельности, которые не отражены в официальной статистике.
II 1) 1,4
2) ВВП = С + I q +G+N x = 7385,3 + 1589,2 + 1932,5 + (1066,8 – 1433,1) = 10540,7
ВНП = 299,1 + 277,6 = 577,3
I Добавленная стоимость (ДС), созданная на каждой стадии производства равна разности стоимости товара на следующей стадии производства (P n +1) и стоимости товара на данной стадии производства (P n).ДС = P n +1 - P n
Валовые внутренние инвестиции - капиталовложения фирм и государства в машины, оборудование, здания, сооружения, в производственные запасы.
ВВП по потоку расходов: ВВП =C(потребительские расходы домохозяйств) +I(валовые внутренние инвестиции) +G(гос. закупки товаров и услуг) +NX(чистый экспорт).
Основные показатели СНС:
ВВП - рыночная стоимость готовых товаров и услуг, произведенных в пределах страны за определенный период.
ВНП - рыночная стоимость готовых товаров и услуг, произведенных национальными факторами производства как внутри страны, так и за рубежом за определенный период.
ЧДИФ (частный доход, созданный иностранными факторами в стране) - разность между доходами, созданными иностранными факторами производства внутри страны (нерезидентами), и доходами, созданными фирмами и гражданами данной страны (резидентами) за рубежом.
ВВП = ВНП + ЧДИФ
ВВП = ВНП. Это значит что рыночная стоимость конечного продукта, созданная иностранным сектором внутри страны = рыночной стоимости конечного продукта, созданного национальным сектором за рубежом. (США)
ВВП < ВНП (Япония)
ВВП > ВНП (Россия)
II 1) а) ВВП – 1,4 б) ВНП – 2,3,5
Стадии производства |
Продажная цена |
Добавленная стоимость |
Повторный счет |
Выращивание пшеницы | |||
Переработка пшеницы | |||
Транспортировка | |||
Объем продаж = 21 руб. Добавленная стоимость = Р n +1 –P n Повторный счет =P n - ДС n
I Повторный счет - неоднократный учет предметов труда, используемых на технологических стадиях производства готовых товаров.П. С. = P n - ДС n
Чистые внутренние инвестиции - инвестиции, направленные на прирост производственных мощностей.
Взаимосвязь между ВВП и домохоз – в ВВП не включаются чисто финансовые сделки, а также товары и услуги, созданные в домохозяйствах и теневой экономике.
Элементы национального богатства - все материально-вещественные ресурсы и блага данной страны.
II 1)NX(чистый экспорт) = ВВП – (C(потребительские расходы домохозяйств) +G(гос. закупки товаров и услуг)) -I(валовые внутренние инвестиции) = 7063, 4 – 4506,3 – 1245,5 = 1311,6.
2) ВВП = ВНП. Это значит что рыночная стоимость конечного продукта, созданная иностранным сектором внутри страны = рыночной стоимости конечного продукта, созданного национальным сектором за рубежом. (США)
ВВП < ВНП (Япония)
ВВП > ВНП (Россия)
3) а), б), г) – серая; е) – беловоротничковая; д) - черная
I Конечный продукт - готовые, завершенные в производстве товары и услуги, предназначенные для конечного пользования, а не для перепродажи, и не требующие какой-либо дальнейшей переработки, доработки.
Личный доход - часть ВВП, поступающая домохозяйствам и используемая на потребительские расходы, сбережения и выплату индивидуальных налогов.
При подсчете ВВП (ВНП) во избежании повторного счета (неоднократного учета предметов труда, использованных на технологических стадиях производства товаров) включают только конечный продукт.
Виды теневой экономики :
Беловоротничковая – нелегальная экономическая деятельность работников официальной экономики (коррупция, сокрытие налогов, взятки);
Серая – разрешенная законом, но не регистрируемая экономическая деятельность (уклонение от официального учета);
Черная – запрещенная законом экономическая деятельность, связанная с производством остродефицитных товаров и услуг (наркобизнес, порнобизнес, торговля людьми).
Амортизация - годовой износ средств труда (основного капитала, основных фондов).
Теневая экономика - различные виды деятельности, которые не отражены в официальной статистике.
Различие между ВВП и ВНП: ВВП включает все готовые товары и услуги, созданные на территории страны, в том числе и иностранными факторами производства, но исключает готовые товары и услуги, созданные национальными ресурсами за рубежом. ВНП, наоборот, учитывает готовые товары и услуги, созданные национальными факторами производства и внутри страны, и за рубежом, но не включает готовые товары и услуги, созданные иностранными ресурсами на территории страны. Различаются эти показатели на величину, которая называется частный доход иностранных факторов (ЧДИФ). ЧДИФ равен разности между доходом, заработанным фирмами и гражданами данной страны за рубежом, и доходом, полученным иностранными фирмами и гражданами внутри данной страны. Если к ВВП прибавить ЧДИФ, то мы получим ВНП, а если из ВНП вычесть ЧДИФ, то результат будет равен ВВП.
ВВП =C(потребительские расходы домохозяйств) +I(валовые внутренние инвестиции) +G(гос. закупки товаров и услуг) +NX(чистый экспорт).
Стоимость |
Добававленная стоимость |
Повторный счет |
|
Объем продаж = 370 руб. Добавленная стоимость = Р n +1 –P n Повторный счет =P n – ДС n
Чистый внутренний продукт меньше ВВП на величину амортизации и превышает национальный доход на величину косвенных налогов за вычетом субсидий и ЧДИФ.ЧВП = ВНП – А = ВВП – ЧДИФ – А.
Располагаемый доход - часть ВВП, которую получают в стране домохозяйства для текущего потребления и сбережения. Л.Р.Д. – Л.Д. – индивидуальные налоги
Субъекты макроэкономики :
домохозяйства, фирмы, государство, иностранные фирмы и государства. Каждый из субъектов макроэ. деятельности делает расходы.
Метод подсчета ВВП по потоку доходов :
ВВП = амортизация + национальный доход + ЧДИФ + косвенные налоги - субсидии.
ВВП = добавленной стоимости, поэтому рассматривают в ВВП те же самые элементы, из которых она и состоит.
Стоимость |
Добавленная стоимость |
Повторный счет |
|
Объем продаж = 710 руб. Добавленная стоимость = Р n +1 –P n Повторный счет =P n – ДС n
2) а) экономический рост – 1,2 б) экономический кризис - 3
ВВП - рыночная стоимость готовых товаров и услуг, произведенных в пределах страны за год.
ЧДИФ (частный доход, созданный иностранными факторами в стране) - разность между доходами, полученными иностранными фирмами и гражданами в стране (нерезидентами), и доходами, заработанными фирмами и гражданами данной страны (резидентами) за рубежом.ЧДИФ = ВВП - ВНП
Методы учета СНС. Выделяют 2 метода:
1) учет по потоку расходов ВВП = С + G+I q +N x
C- потребительские расходы домохозяйств (текущие потребительские расходы – покупка продовольственных товаров, одежды, обуви, книг; приобретение товаров длительного пользования – бытовая техника, автомобиль, мебель; приобретение недвижимости);
G - государственные закупки товаров и услуг;
I q - валовые внутренние инвестиции (приобретение машин, оборудования; строительство зданий, сооружений; производственные запасы);
N x - чистый экспорт (экспорт - импорт).
Валовые внутренние инвестиции могут различаться:
а) подъем в экономике I q =A+I n (чистые частные внутренние инвестиции – это инвестиционная прибыль фирм);
б) статичная экономика I q =A;